比特币“避险资产属性”崛起?

|科技前沿 2020-01-09 129470 来源:互联网
摘要:黄金普遍被认为是避险资产 ,比特币跟黄金同涨,我们是否可以认为比特币的“避险属性”共识开始崛起呢? 为什么比特币这样波动超高的高风险资产还会被认为是“避险资产”呢?

今日早间有多枚火箭弹袭击了伊拉克西部安巴尔省的阿萨德(Ain al-Asad)空军基地,这一位于叙利亚边境附近的空军基地驻有美军,市场对中东局势升级的担忧情绪再次升温。


数据显示今日金价开盘飙升35美元,涨到了7年以来的最高点 ,首次升破1600美元/盎司 ,与此同时,比特币价格跳涨至2020年新高,超过 8400 美元。


黄金普遍被认为是避险资产 ,比特币跟黄金同涨,我们是否可以认为比特币的“避险属性”共识开始崛起呢? 为什么比特币这样波动超高的高风险资产还会被认为是“避险资产”呢?


观点1:混乱地区无法采用比特币“避险”
一般来说,避险资产指的是随着市场变化,价格不会波动太大的一类较为稳定的资产。避险资产的作用按照字面上的意思就是“避险=规避风险”,买入避险资产的意义就在于规避风险。

Coindesk一篇《在局势混乱地区比特币作为避险资产的局限性》的文章分析认为,混乱地区可能会因为缺乏网络连接导致与全球交易平台隔离开,因此数字资产很少被像黎巴嫩和伊朗一类的国家用作货币的替代物。也就是说,战乱地区的人可能会因为连不上网而不把比特币作为避险资产。但同时文章中也提到,比特币可以在价值转移和存储中发挥作用,对于时效性要求不高的交易来说,数字资产可以作为一种非官方渠道的手段。

Longhash对LocalBitcoin和伊朗对Bitcoin关键词的分析数据,印证了自冲突升级后,使用IRR(伊朗货币)的比特币交易量并不大,民众也没有对Bitcoin关键词产生新的搜索兴趣。


面对这种不稳定状况,福布斯评论则认为 ,如果未来紧张局势继续升级,人们可能会寻求手段来保护自己的财富。但这与比特币是否能被认为是“避险资产”暂无明显相关性。


观点2:避险情绪不是决定比特币涨跌的主要因素,比特币市场体量太小无法支撑“避险资产”概念

虽然美伊最近的紧张关系吸引了大量关注,但这种事情并非头一次发生,2018年7月,特朗普在推特上罕见的用全大写的方式发送了一则推文,他在推文中对伊朗总统鲁哈尼咆哮道:伊朗,绝对!绝对不要威胁美国,否则你将面临历史上,前所未有的后果。


2018年8月4日,美国对伊朗的第一批制裁正式生效。从那时候开始,美国和伊朗的关系一直处于相对紧张的状态。


在关系发展这一年多来,黄金的价格周线趋势是整体稳定向上的,与此同时,比特币从2018年到2019年则经历了多次暴涨暴跌。假设比特币具有避险属性,在影响比特币涨跌的诸多因素中,这也不会是最关键的因素。


假设比特币既能保持稳定,还能解决自身特性带来的风险问题,理论上比特币可以是安全的避险资产。


但是实际上,由于市场容量太小,比特币还无法有效担起避险资产的功能。黄金这类通用避险资产已经经过了上百年不断发展完善,形成了丰富生态体系、成熟的监管制度、完备的交易和流通机制。而比特币诞生至今11年,其交易、监管、生态还在变化中。


基金公司连年申请SEC的比特币ETF,每次都被延期决定,其重要原因之一就是体量太小且缺乏监管,整个加密货币市场不过2000亿美元市值,相比传统金融市场来说,实在太小;但是目前世界上几乎所有的大型比特币交易市场都不成熟,极度缺乏当地政府的严格监管,市场操纵和欺诈行为屡屡发生。



观点3:在经济崩溃的国家,比特币可以作为避险价值存储手段

中本聪设计比特币的初衷之一,是希望在国家经济崩溃时,有一种可靠的支付手段。在委内瑞拉这一类通货膨胀极高的国家,许多老百姓会秘密挖比特币,彭博社的一位记者还因此写过一篇文章,《加拉加斯(委内瑞拉首都)每户人家都有秘密挖矿设备》,永不增发的比特币至少看起来比贬值再贬值的法币靠谱一些。


结论

综合以上的一些观点和数据,可以得到的初步结论是,比特币确实是一个可靠有效的国际间价值转移手段,但比特币尚处于起步阶段,市场体量小易被操控 ,谈“避险资产”为时尚早,战乱地区的人也未必有条件使用比特币;对于经济崩溃的地方来说,相比于不断贬值的法币,永不增发的比特币至少看起来可靠一些。


未来比特币是否能真正成为避险资产,则需要时间的磨合,市场会告诉我们答案。

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标签: 区块链 加密货币 比特币

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