宁做一个区块链泡沫的测量者也不做投机者割韭菜 先驱资本彭和平实话实说| 区块链资本论

|苏布谷 2018-05-04 09:11:17 1294 来源:荣格财经
摘要:先驱资本从2013年起响应政府的双创号召,为中小企业提供综合的金融服务,在2014年开始对辅导的高科技新三板企业进行股权投资。四年多时间,先驱资本团队走访了上千家高科技企业,其中已

1.jpg


▲荣格财经对话先驱资本董事长彭和平



荣格财经: 您之前投资的重点区域是什么,规模怎样?


彭和平: 先驱资本从2013年起响应政府的双创号召,为中小企业提供综合的金融服务,在2014年开始对辅导的高科技新三板企业进行股权投资。四年多时间,先驱资本团队走访了上千家高科技企业,其中已经挂牌的新三板企业就有400多家,自己投资的新三板企业有20多家,规模近3亿元人民币。投资了像鑫益嘉835109,拜特科技834596,好看传媒835959,天弘激光430549,爱迪新能831513,九生堂830833,泰瑞机械830826,合全药业832159,中科招商832168,缔奇智能833003等新三板高科技企业。“十九大”后,先驱资本依据市场形势调整策略,开始做减法,把主要投资方向聚焦到人工智能、机器人、新能源新材料、生物制药、区块链等领域,与主板上市公司合作发力并购业务。


荣格财经: 从何时关注区块链项目的?您为什么关注区块链项目,是怎么想的,其中有没有什么理念或者情怀或者期待?


彭和平: 本人从2016年开始关注区块链。做投资的人对市场前沿的讯息和技术保持的敏感,可能受经济学教材影响至深,认为没有主权国家靠赋税征收背书的所谓的数字货币究竟能走多远还是个未知数。


刚开始是抱着批判和怀疑的目光看待比特币的,所以看到媒体报道说李嘉诚投资了比特币,认为李超人是不是真的老了(笑)。第二个信号是周小川行长说央行在研究数字货币,我觉得信号和趋势开始明朗了,可以重点关注。


而大举进军区块链是在2017年的4月份,当时整个新三板市场都处于所谓的“资本寒冬”,许多新三板企业家抱怨融不到钱,投资机构退出不来,当时我们内部研究能不能用数字货币来映射新三板企业的股权,并内部讨论了几个方案,真正动起来是2017年的7月份。


后来就内部探讨能不能用“炒币”的手法,来对接新三板市场呢,新三板企业的股权可是实实在在的金融资产啊。


为了规避风险,就让我们的营销策划团队独立运作探索通过通证激励帮新三板企业卖产品,一方面提升企业的营利能力,一方面革掉一二级批发商把中间的营销费用转化为积分(通证),约定每半年可能用积分兑换该新三板企业的新增股份,实现营销领域常说的闭环。


“我依然相信,监管部门在适当的时候仍然会放开”


2017年8月31日受邀参加在深圳麒麟山庄举办的区块链峰会,开始感觉群众性癲狂浮躁的背后的危险,预测监管部门会出手,而2017年9月2日在北京举办的区块链峰会,早上兴冲冲赶到现场却被告知峰会被北京金融局取缔,预示着监管风暴要来了。


2.jpg


9月4日七部委联合下文取缔爱西欧,整个市场萧杀一片,在关停区块链项目时,有媒体朋友采访让我发表感受,就有了9月6号“新三板市场是区块链最伟大的应用场景”的传播,并被封为“中国把区块链引入新三板的第一人”。


我依然相信,监管部门在适当的时候仍然会放开,像二十年前的传销经整顿后以直销再次登录中国市场一样。


“许多所谓大伽如没有深的底蕴和快速学习能力,两年内很快陨落”


在资本市场多年,见多了这种眼见他起高楼,眼见他宴宾客,眼见他楼塌了的故事。身边的朋友都就很多这种案例,任何新兴行业兴起初期都会有泡沫,很多人因为抓住了机会而捷足先登。


从长期看,市场竞争拼的还是企业家的知识、能力和素质结构,许多现在的币圈链圈所谓的大伽如果没有深厚的底蕴和快速学习的能力,在两年内很快就会殒落。而区块链的下一个机会,我认为是在行业落地应用这一块,因为我们先驱资本在新三板领域是全国知名的投资机构,所有的优势也在这一块。


所以,我们在区块链落地应用这一块依然会选择资产证券化、新三板股权上链这个领域发力。


荣格财经: 您选择区块链项目有没有一些倾向性和个人标准?比较看好哪一类?


彭和平: 我在前几年的双创大潮中担任过许多大学、地方政府、商协会举办的创业大赛的评委导师,点评项目数百,所以对创业的规律和现状有点自己的心得。


眼前的区块链创业大潮,与五年前的双创大潮中的现象有点类似,在2014年双创高潮时许多年青人拿着一张PPT,就是一个想法,或者一个技术还无法落地,张口就是估值6000万、2个亿的。而这次区块链项目,动不动都是拿个白皮书说爱西欧十个亿以上,商业逻揖一样都没有成形,还完全处在讲故事的层面。


回想五年前的那次双创大潮,许多孵化器空间在2016年都空出来70%,早已物是人非。所以对这次以区块链之名激起的创业浪潮,先驱资本还是持谨慎态度。


把新三板股权通过再次资产证券化上链卖向全世界,是先驱资本探索的一个方向!


我们认为区块链在行业的落地应用首先要考点两个问题:一个是利用区块链技术后用户、客户体验能不能提升,二是行业企业效率不能提升。


体验能否提升要考量这种区块链社群组织形式能否有效解决了客户的痛点、痒点、爽点!效率能否提升要考量这种区块链社群组织形式怎样降低企业的成本。


“多谈数据和应用...再开交易所就不是一个可行的选择”


区块链技术发展到现在,业内一些理性的声音已经开始广为传播并逐渐得到大家的共识,如从业者必须调整状态,“须从根本求生死,莫向支流辨浊清”,区块链从业者要“钝感”一点,少讲哲理,多讲数据、案例和应对方案等。


区块链是新的生产关系,IP是新的价值来源,而现在所有区块链创业者在自己的生态里是仅仅孵化交易渠道, 就像二十年前大家对互联网的理解类似,而终过多轮淘汰,最终门户网站只留下来现在你所看到的几家。


“区块链社群这种新形态让区块链媒体有机会进行纵向整合”


现在的区块链垂直媒体,包括我所看到的许多原来做新三板媒体的也转型过来做区块链媒体的,两三年下来上千家要死掉99%,这是人类经济社会的大数定律,不以某个人的意志为转移,已经踏入进来的想活下来的一定要差异化,区块链社群这种新形态让区块链媒体有机会进行纵向整合,利用媒体和排行榜抓话语权,而不是赚钱。


对于大家都关注的交易所,现在据不完全统计世界范围内都有上千家,也就面临残酷的红海竞争,因为项目根本没有那么多,所以再开交易所就不是一个可行的选择,而利用数据公开的区块链基因设计一个交易所的去中心化的交易所或排行榜,在这个时点来看还是有机会的。


“从区块链项目创业来说需要关注四点”


第一,如何去设计和验证一个可行的商业模式。形成完整可行的区块链+行业科技商业模式,它应该包括一个好的产品模式,也就是这个产品究竟提供什么功能;



第二,盈利模式,你如何能挣到钱;



第三,用户模式。用户到底缺什么,而你的产品恰恰能给用户解决问题。



第四,角色的变换,技术类人才往往深受认知局限,想成为一个具备企业家潜质的创业者,这还需要不断超越自我蜕变成蝶的磨炼。


“区块链给不甘平庸、想证明自己的年青人一丝光明”


在创业时代陷入最黑暗最绝望的时候,区块链给不甘平庸、想证明自己的年青人一丝光明。因为人工智能、大数据、云计算等都被BATJATM巨头们干完了,年轻人再想创业已经没有机会了,而区块链天然的去中心化和民主社群机制,给予了想创业的年青人一个时间窗口。


媒体上说,这是年青人唯一可以掀桌子重新改写经济社会游戏规则的机会。但是从创业本质上来讲,都是精英创业,我们对眼前的区块链在狂热中保持一份清醒和冷静,尽量用超脱的视角来评测这个行业发生的一切,寻找靠谱的投资机会。


正如在传统VC&PE圈流传的那样,对区块链早期的投资项目,最关键是投资人,投资项目的创始人,第一把手,因此,评判一个人未来有没有发展潜力十分重要,甚至是投资工作最关键的考量因素。除此之外,可以参考一些标准评价区块链项目。


鲸准研究院认为对区块链项目的投资判断可以从以下四个维度对项目进行有效识别:


1、必要性,必要性指的是该项目是否有必要使用区块链技术来实现,区块链技术能给项目带来什么核心价值?


2、团队,团队整体是否具备技术、业务、管理等方面的完整能力。


3、市值,区块链社区中的KOL对于该项目的评价,及项目在社区和论坛中的口碑,该项目发行的代币的市价总值及价格波动情况都是衡量项目好坏的标准,与传统VC投资不同,区块链社群的活力在于KOL和众多参与者共同维护的结果,按传统的投资思维和价值判断在区块链投资上肯定会吃大亏,因为玩法不一样了。


4、商业价值,商业活动最终是要赢利,所以落地应用必须完成商业闭环。靠烧钱抢占市场的资本驱动逻揖在一定时候是可以赢得相对的竞争优势的,但把它当成万能的成功商业模式就大错特错了。


在项目评估模式中,项目得分=必要性(商业价值权重得分+市值权重得分+团队权重得分)。


“区块链行业的疯狂才刚刚开始,远远没有达到极限”


荣格财经: 您对目前区块链项目的投资现状是什么感觉?有怎样的认识?


彭和平: 区块链行业的疯狂才刚刚开始,远远没有达到极限。


人类经济社会的群众性颠狂会经常上演,所有的泡沫都是基于人们当时认知的局限性和人性亘古不变的前提上。在这种资本的乱世中,我们立志做一个区块链泡沫的测量者。


荣格财经: 您对区块链项目有什么样的期待?或者说,您觉得哪些项目才是真正有价值的?


区块链解决了两个问题,一个是信任问题,一个是激励问题,所以我们认为所有的项目必须围绕这两个问题进行创新,解决社会和经济发展中的痛点,才是真正有价值的。


荣格财经: 现在有没有投资一些区块链项目?方便说说他们的情况吗 ?


彭和平: 与北大纵横王璞老师,独立经济学家杜猛一起投资的比投网,是我们调整后参与的第一个基于区块链技术的项目,创始人陈东先生希望通过区块链技术打造一个生态社群,原来是电影人的社群,后面逐步拓展应用场景。


先驱资本创立了先驱科技,探索为新三板、并购、管理咨询等投资银行服务业的绝大部分参与者搭建一个社群,我们暂定名就先驱链吧,开发的APP叫先驱星球。团队正在加速开发中,相信很快就会上线。


我们认为这个解决了所有居间人不信任的问题,每个人的项目和信息都可以在先驱链上记录确权,并且在项目成功之后分得应有的报酬,形成自动自发自洽自组织的一个行业生态,是对现有的商协会线下活动一个有益的补充。


“我们需要学习和掌握其本身的本质性和规律性”


荣格财经: 您觉得以往的投资和现在的投资比起来,有什么不同?


彭和平: 传统的VC、PE或并购投资,都是在不确定性领域寻打确定性,比如法币的稳定性,不稳定就没有安全感,所以被许多区块链投资人赋予“传统”标签。


区块链投资很多时候是利用数字货币投资,这是一个全新的领域,数字世界里的比特币和以太坊就像原子世界里的黄金和白银,是许多法币的锚一样,是许多其他数字货币的锚。


而这两个数字货币的币值本身相对于现实世界里的法币也是剧烈波动的,所以许多投资人很不适应,认为这无法确认投资的成败,认为更像一场游戏或赌博。


先驱资本认为这是一个新的事物,新的领域,其生态在世界范围内已经初步建成,其运行有其自身的客观规律,我们许多人还没有完全认知和掌握这个领域的规律性,甚至面对新生事物时还心存畏惧,这还需要媒体的传播和教育,这是一个过程。


只能说玩法和游戏规则都不一样了,区块链社群进行募资两轮都可以完成一个经济组织(在这里我不叫企业)一生中所需要的全部资本,这是革命性的。


另外,数字货币虽然被赋予了货币之名,但我更倾向于认为它是一种基于区块链技术的经济社群使用的一种通证TOKEN,一种有价证券,它既有全球流通的货币属性,也有增值的资产属性,面对新生事物,我们需要学习和掌握其本身的本质性和规律性。


荣格财经: 区块链投资领域,您觉得可能的风险和禁忌会是怎样的?


彭和平: 在这么多年的投资生涯和创业历程中,踏过许多坑,踩过很多雷,陷入过很多泥淖,让我逐步改变我以前的认知,用傅盛的话叫自我进化。


现在面对区块链投资领域,我认为需要区分几个认知层次,比如说最简单的底层是普通人怎么看这个市场,社会上大多数都是借区块链之名进行精美包装的互联网金融庞氏骗局。


“现在活跃在舞台上的许多所谓区块链名人大伽就是投机者”


最近公安部门已经破获了一起这样的案子,而许多圈外的中产白领,小企业主,底层屌丝最容易受这类的项目蛊惑,因为这类项目是利用人性的弱点如贪婪和恐惧、好逸恶劳、一夜暴富,贩卖焦虑等实现骗局成功的,对社会危害特别大,首先要懂得识别这些假区块链项目。


其次是有些在区块链领域先抓到机会的捷足先登者,利用信息优势和认知优势造势做局割韭菜,大搞投机,现在活跃在舞台上的许多所谓的区块链名人大伽都可以归为这类人。


这些人不能简单归于骗子,就像股市上的投机者,如果没有泡沫,就像水没有落差不能流动一样,任何一个市场都需要泡沫,有泡沫就有想象空间,就能调动人的积极性参与。


“国家适度干预有助于在市场机制失灵时维护社会的整体福利”


雄安新区管委会主任陈刚在贵阳市任书记时主导起草的《贵阳区块链发展与应用》白皮书中就提到了“主权区块链”理论,国家的适度干预有助于在市场机制失灵时维护社会的整体福利。


第三种是真正的区块链创业者,但因为在创业愿景,创业精神,资源禀赋等方面不足,仍然在竞争激励的市场上淘汰出局,这时就用上传统股权投资的经验了,如何把这一部分创业者识别出来,是投资者规避风险的最重要的工作。


第四,马云说学习失败,规避所有可能失败的因素后,就有可能最大程度地走向成功,而在区块链创业,尤其处于行业发展的早期,监管政府的变化。


文明的冲突包括地缘政治等世界范围内的竞争格局都会对区块链项目投资产生不确定性的影响和风险,这是参与区块链投资时需要考虑的,现在干投资有点像古代将帅打仗一样,不能再摸着石头过河,而需要顶层设计。


最近中兴事件已经体现出这两种文明之间的冲撞。而区块链社群经济最核心的激励机制其实就是一步到位的顶层设计,你还想摸着石头过河别人不会再陪你玩,你就无法在更多的人群中达成共识,一定会在新经济竞争中落败,所以现在提倡顶层设计,也是时代的需要,是社会发展的必然。3.jpg


深圳先驱投资管理有限公司(简称:先驱资本),是专业从事股权投资的私募基金管理公司(私募牌照备案P1061876)。新三板股权投资领军机构之一,2017年全国股权投资机构10强,在新三板股权投资领域率先植入金融科技Fintech“S2B+区块链”,在推动金融科技的普及,引导民间资本注入实体经济进行了卓有成效的探索和尝试。业务范围包括新三板股权投资、并购重组,定向增发,IPO,上市辅导及财务咨询,项目投资方向涉及人工智能、生物医药、金融科技、区块链、TMT、体育文化、教育培训、健康医疗、节能环保、新能源、新材料、大数据、3D打印、智能机器人、物联网、消费升级及先进制造等领域。先驱资本专注于新三板股权投资、以及围绕着新三板企业进行的并购重组、科技金融服务!先驱资本投行团队通过首创的“金融科技+资本运作+财富管理”三轮驱动模式已成功运作辅导股权投资成功案例百余家。先驱资本及董事长彭和平先生先后荣膺“2017中国最具创新价值投资管理机构、2017中国投资管理行业十大影响力品牌、2018中国投资管理行业最具竞争力品牌、2017中国投资管理行业最具影响力十大领军人物、2017中国投资人10强、2018中国诚信优秀企业家”等荣誉称号!


审核人:

标签: 先驱资本 荣格财经 区块链

觉得不错,给小编个打赏吧

评论
1
0

登录后才可以评论

查看全部(1)

134****6303

不割韭菜的链非好链

05-17 12:59:24 回复

相关阅读

荣格观点

全球全时区全形态区块链媒体,以新知,普惠为使命,为人们推开新世界大门。

评论(1

荣格财经名家专栏

展示荣格财经专栏名家个人发布的最新、最热区块链资讯文章。

推荐名家 更多>

最新快评更多>

推荐阅读 更多>

关注微博

关注荣格财经微信公众号

荣格财经读者11群

加入荣格财经技术交流群